隨著中報(bào)發(fā)布進(jìn)入中后期，大多數(shù)行業(yè)的下半年走勢(shì)都隨著業(yè)內(nèi)主要上市公司的中報(bào)成績(jī)發(fā)布而顯山露水。除了從單個(gè)行業(yè)中搜尋個(gè)股投資機(jī)會(huì)，行業(yè)的選擇也是每年的一大投資風(fēng)向標(biāo)。行業(yè)主流上市公司的業(yè)績(jī)往往反映了行業(yè)的走向，而經(jīng)過一段時(shí)間調(diào)整期、完成轉(zhuǎn)型，或因政策利好、行業(yè)環(huán)境轉(zhuǎn)暖而迎來拐點(diǎn)的行業(yè)則是投資中經(jīng)久不衰的熱門主題行情。

放眼2014年中報(bào)，電子行業(yè)成為突出的亮點(diǎn)行業(yè)，在其子板塊消費(fèi)電子領(lǐng)域還是LED照明領(lǐng)域、半導(dǎo)體、集成電路類企業(yè)的多方帶動(dòng)下，電子行業(yè)在下半年的“拐點(diǎn)”期待也隨之看漲。

據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至7月23日，電子元器件行業(yè)共有126家上市公司披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，從預(yù)告情況看，有28家上市公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度在30%以上，33家公司的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間在0—30%之間，15家公司的凈利潤(rùn)與去年同期基本持平。

從中報(bào)情況來看，2014年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好的企業(yè)集中在消費(fèi)電子、LED、安防等幾個(gè)領(lǐng)域。而這一趨勢(shì)在中報(bào)行情上的體現(xiàn)也極為明顯，多家重點(diǎn)公司都取得了極高的增速。

東旭光電、華燦光電、長(zhǎng)電科技三家公司凈利潤(rùn)增速增加100%以上，利亞德、欣旺達(dá)、歐菲光增速則在50%—100%，而包括順絡(luò)電子、水晶光電、長(zhǎng)盈精密、歌爾聲學(xué)等在內(nèi)的業(yè)內(nèi)13家公司業(yè)績(jī)均預(yù)增超過20%。

在幾個(gè)翻盤“主力軍”中，消費(fèi)電子的崛起尤為明顯，同時(shí)也是經(jīng)歷了整個(gè)行業(yè)的崛起——由于國內(nèi)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著，受益于智能手機(jī)與平板電腦微創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)。此外，零部件的進(jìn)口替代更加大了國內(nèi)廠商在中低端消費(fèi)電子產(chǎn)品方面的市場(chǎng)占有率優(yōu)勢(shì)。

盡管智能終端增速下滑的趨勢(shì)已經(jīng)比較顯著，但券商機(jī)構(gòu)評(píng)判認(rèn)為，國內(nèi)廠商對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈的貢獻(xiàn)度將繼續(xù)提升，看好未來一年內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

另一方面，LED照明的成長(zhǎng)性也相當(dāng)確定。事實(shí)上，LED照明是全年成長(zhǎng)性最為確定的子行業(yè)之一。從半年報(bào)情況看，LED芯片、LED照明產(chǎn)品的相關(guān)企業(yè)獲取30%以上的利潤(rùn)增長(zhǎng)是大概率事件。

華融證券認(rèn)為，芯片環(huán)節(jié)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力體現(xiàn)在產(chǎn)能和技術(shù)，而照明產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在渠道鋪設(shè)，在綠色照明興起的大背景下，產(chǎn)能利用率高、下游渠道廣泛的廠商更值得重點(diǎn)關(guān)注。

此外，行業(yè)內(nèi)半導(dǎo)體、集成電路類企業(yè)，受益產(chǎn)業(yè)政策的扶持，表現(xiàn)也相對(duì)良好，其中士蘭微利潤(rùn)增長(zhǎng)60%以上，長(zhǎng)電科技更是翻倍，未來幾年內(nèi)，中國大陸集成電路產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入一個(gè)政策紅利的周期，特別是集成電路設(shè)計(jì)、封裝企業(yè)，機(jī)構(gòu)建議投資者可長(zhǎng)期關(guān)注。