近期，京東方和海信視像先后斥巨資入股LED芯片廠(chǎng)商華燦光電和乾照光電，此前TCL華星與三安光電已有深度合作，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的面板廠(chǎng)群創(chuàng)、友達(dá)也通過(guò)私募進(jìn)入LED廠(chǎng)商富采。顯示大廠(chǎng)紛紛搶占“芯”機(jī)遇, MLED市場(chǎng)爭(zhēng)奪前哨戰(zhàn)已經(jīng)打響。

行業(yè)上演搶“芯”大戲 

在目前相對(duì)低迷的顯示行情中，MLED被寄予較高期待。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢(xún)預(yù)測(cè)，Mini/Micro LED顯示應(yīng)用年復(fù)合增長(zhǎng)率為18%，2030年規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1886億元；MLED背光應(yīng)用，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)42%，2030年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1218億元。其中，Micro LED市場(chǎng)將從2023年開(kāi)始爆發(fā)，到2024年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5.42億美元，兩年內(nèi)擴(kuò)大28倍。

IT、TV和車(chē)載是Mini LED新型顯示產(chǎn)品當(dāng)前主要的應(yīng)用領(lǐng)域，而可穿戴、平板等產(chǎn)品對(duì)Mini LED背光的需求也在逐步加大，如果加上LED直顯、LED照明和未來(lái)的Micro LED市場(chǎng)需求，它們共同的核心發(fā)光材料——LED芯片的需求量將十分巨大。目前，中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的LED芯片廠(chǎng)商如三安光電、乾照光電、華燦光電、聚燦、兆馳、士蘭明芯等都在加大芯片產(chǎn)能。

不過(guò)，在LED芯片需求大增的同時(shí)，挑戰(zhàn)也隨之而來(lái)。群智咨詢(xún)(Sigmaintell)顯示技術(shù)資深分析師陳學(xué)誠(chéng)告訴記者，雖然如今Mini LED技術(shù)已相對(duì)成熟，但Micro LED還處在技術(shù)生命曲線(xiàn)中早期階段，商業(yè)化還存在不少技術(shù)瓶頸。因此，MLED無(wú)法確保產(chǎn)量。

在此背景下，LED芯片也就無(wú)法滿(mǎn)足所有企業(yè)的胃口。而LED芯片又是MLED產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)最重要一環(huán)，對(duì)于企業(yè)成本優(yōu)化、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升等都顯得非常關(guān)鍵。為穩(wěn)固MLED芯片貨源，保障供應(yīng)，部分顯示大廠(chǎng)開(kāi)始搶“芯”。

不久前，京東方擬以不超過(guò)21億元的自籌資金認(rèn)購(gòu)華燦光電向特定對(duì)象發(fā)行的A股股票，認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊髮⒁?3.08%持股比例成為該公司第一大股東，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)華燦光電的控制。京東方指出，通過(guò)本次戰(zhàn)略投資華燦光電，公司將實(shí)現(xiàn)對(duì)MLED產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的整合，進(jìn)而融合自身在封裝、應(yīng)用領(lǐng)域積累的優(yōu)勢(shì)資源，完整打通襯底、外延、芯片、封裝、應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)鏈。

事實(shí)上，這并非京東方首次向MLED芯片端出手。2022年3月，京東方全資持有的天津京東方創(chuàng)新投資有限公司曾擬以4.68億元參與乾照光電的定向增發(fā)申購(gòu)，但最終未能成功。最終，乾照光電由海信視像成功申購(gòu)。此后，海信視像不斷增持乾照光電股票。至此，海信視像合計(jì)持有乾照光電1.81億股股份，占公司總股本的20.00%，累計(jì)耗資超14億元。海信視像證券部人士指出，MLED是顯示中非常重要的技術(shù)路徑，也是公司未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注的方向。

海信視像和京東方先后斥巨資增資上游LED芯片企業(yè)乾照光電、華燦光電，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是下游顯示企業(yè)向上游布局MLED芯片的標(biāo)志。但早在京東方、海信之前，TCL就已經(jīng)瞄準(zhǔn)LED芯片產(chǎn)業(yè)。2020年，TCL華星與國(guó)內(nèi)LED芯片出貨量排名第一的三安光電合資成立了芯穎顯示科技，其Micro LED技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目已于2022年1月4日正式開(kāi)工。

華燦光電、乾照光電、三安光電均為L(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)鏈上游芯片領(lǐng)軍企業(yè)。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)的2021年中國(guó)LED芯片的產(chǎn)能數(shù)據(jù)，三安光電、華燦光電以及乾照光電三家企業(yè)的LED芯片產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)中國(guó)總產(chǎn)能的一半，分別為31.68%、14.28%、10.60%。至此，產(chǎn)能靠前的三大LED芯片廠(chǎng)均已與顯示廠(chǎng)商捆綁，加入MLED戰(zhàn)局。 

西部證券研究報(bào)告指出，面板廠(chǎng)過(guò)去一年中類(lèi)似的參股、綁定MLED相關(guān)芯片廠(chǎng)的動(dòng)作頻頻，面板廠(chǎng)選擇直接和LED芯片廠(chǎng)捆綁合作，對(duì)于加速建立完整MLED技術(shù)體系和生態(tài)是非常有幫助的。

此外，陳學(xué)誠(chéng)也指出，顯示大廠(chǎng)紛紛進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，也是為企業(yè)中長(zhǎng)期提升在MLED領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力做準(zhǔn)備。

爭(zhēng)奪MLED話(huà)語(yǔ)權(quán)

近幾年，MLED市場(chǎng)群雄逐鹿。除了中國(guó)大陸布局MLED域外，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、韓國(guó)、美國(guó)、日本等也都在爭(zhēng)奪MLED的話(huà)語(yǔ)權(quán)。尤其是中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的新型顯示陣營(yíng)正在鉚足勁發(fā)展MLED產(chǎn)業(yè)。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的LED和LCD產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較早，相關(guān)產(chǎn)品和銷(xiāo)量曾領(lǐng)先全球，然而近些年卻逐步被中國(guó)大陸超越。中國(guó)臺(tái)灣廠(chǎng)商希望借助完整的垂直技術(shù)整合與全球巨頭一爭(zhēng)高低。而在MLED方面，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)和裝備不弱于中國(guó)大陸，產(chǎn)業(yè)鏈也非常完善。

如今，京東方和TCL華星分別憑借入股華燦、聯(lián)手三安，進(jìn)一步形成了中國(guó)大陸兩大MLED主要陣營(yíng)，使中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的顯示面板廠(chǎng)商壓力驟增。于是，中國(guó)臺(tái)灣廠(chǎng)商不甘落后。2022年3月，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的面板“雙虎”友達(dá)、群創(chuàng)均通過(guò)私募進(jìn)入臺(tái)灣LED大廠(chǎng)富采控股。據(jù)悉，未來(lái)，友達(dá)與其子公司康利投資及隆利投資預(yù)計(jì)將持有富采控股17.31%，群創(chuàng)與其子公司群怡合計(jì)持股比例約為0.49%。由此，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的MLED陣營(yíng)也開(kāi)始形成，或與中國(guó)大陸兩大MLED陣營(yíng)形成三足鼎力局面。

富采相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，富采、晶電負(fù)責(zé)生產(chǎn)高階LED芯片，錼創(chuàng)負(fù)責(zé)巨量轉(zhuǎn)移，友達(dá)、群創(chuàng)等面板廠(chǎng)商在中間緊密串連，在未來(lái)MLED實(shí)現(xiàn)商業(yè)化之后，中國(guó)臺(tái)灣廠(chǎng)商的機(jī)會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)力依然較大。

廣東省Micro LED微顯示產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟執(zhí)行秘書(shū)長(zhǎng)劉召軍則認(rèn)為，中國(guó)大陸在推動(dòng)MLED產(chǎn)業(yè)化方面投入巨大。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)投入到MLED產(chǎn)業(yè)的資金已經(jīng)超600億元。中國(guó)大陸顯示企業(yè)在雄厚的資金與地方政策大力支持下，當(dāng)前相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)品均處于行業(yè)領(lǐng)先位置，許多配件也實(shí)現(xiàn)了高度國(guó)產(chǎn)化，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。在產(chǎn)業(yè)鏈不斷整合、完善的基礎(chǔ)上，有望在MLED領(lǐng)域領(lǐng)跑世界。

陳學(xué)誠(chéng)指出，產(chǎn)業(yè)陣營(yíng)的形成對(duì)MLED產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響主要體現(xiàn)在兩方面：一方面，資源整合有利于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資源互補(bǔ)，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，有利于推動(dòng)MLED行業(yè)走向成熟。“在MLED技術(shù)趨勢(shì)推動(dòng)下，面板廠(chǎng)需要更加深入與LED上游產(chǎn)業(yè)鏈的深度合作和技術(shù)研發(fā)，而陣營(yíng)的形成會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)MLED的技術(shù)快速進(jìn)步，同時(shí)帶動(dòng)MLED產(chǎn)品成本快速下降，滲透率也快速提升。”他說(shuō)。

對(duì)于顯示企業(yè)垂直深度布局、跨界橫向整合一事，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這或許將成為未來(lái)新型顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。未來(lái)LED顯示行業(yè)的發(fā)展可能迎來(lái)深刻變革，傳統(tǒng)的上中下游的劃分概念可能不復(fù)存在，行業(yè)巨頭將上中下產(chǎn)業(yè)垂直整合成產(chǎn)品企業(yè)的可能性較大。隨著合作的深化，有利于LED顯示屏產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)固，強(qiáng)化產(chǎn)品品質(zhì)，同時(shí)加速供應(yīng)鏈下沉，降低成本，早日實(shí)現(xiàn)MLED新型顯示產(chǎn)品的批量應(yīng)用。